摩根士丹利削明年澳门赌收预测至2380亿

昨天 06:13 浏览：25292 来源：菲社网

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菲社网专讯：券商摩根士丹利发表报告，将2025年澳门赌收预测下调至2,380亿元(澳门元、下同)，相当于按年增长约5%，较之前的预测下降约4%；并预计金沙中国(1928)、银娱(27)及澳博控股(880)将会在中场的份额方面成为赢家；而另外三间博企中场份额将有所下降；濠赌股之中，金沙中国(1928 )仍是首选。
该行预计，经过今年12月澳门博彩收入放缓后，预料明年首季赌收表现将转强，并继续假设中场赌收为疫前2019年的118%水平，但由于大多数博企的再投资成本增加，导致明年EBITDA预测被下调7%至约80亿美元(约624亿港元)，相当于按年增长5.7%。
大摩将美国的新濠博亚评级由「增持」下调至「与大市同步」。相比银河娱乐，该行更看好金沙中国，因市场占有率动力更明显、恢复派息及母公司LVS股份回购。
在中型股中，该行偏好美高梅中国(2282)和永利澳门(1128)多于新濠博亚，因为股息收益率较高且估值较低。
根据澳门《2025年财政年度预算案》估算，明年度的博彩毛收入为2,400亿元，澳门经济财政司司长李伟农亦预计，明年入境旅客可达3,600万人次，按年增约9%，认为相关赌收估算属谨慎。
摩根士丹利对濠赌股最新投资评级及目标价：
股份/ 投资评级/ 目标价(港元)
银河娱乐(27) / 与大市同步/ 39.5元> 37.5元
金沙中国(1928) / 增持/ 23.5元> 25元
美高梅中国(2282) / 增持/ 17元> 12.2元
永利澳门(1128) / 增持/ 8元> 6.7元
澳博控股(880) / 减持/ 2.25元> 2.45元